Văn hóa và tiền điện tử xung đột trong các văn phòng gia đình châu Á

Ba thủ đô tài chính nổi bật của Đông Á là Hồng Kông, Singapore và Đài Bắc, tất cả đều là quê hương của tỷ phú đáng chú ý trên thế giới, kể những câu chuyện khác nhau về ngành văn phòng gia đình ở châu Á.

Vào cuối thế kỷ 19, gia đình Rockefeller đi tiên phong trong ý tưởng về văn phòng gia đình. Tách gia đình khỏi tài chính, văn phòng gia đình sẽ lấy một phần tài sản của gia đình và quản lý nó một cách chuyên nghiệp để đảm bảo giữ của cải cho các thế hệ sau.

Khi thế kỷ 20 tiến triển, điểm giới hạn được phân loại là mức đầu tư tối thiểu cho văn phòng gia đình giảm đáng kể, và công nghiệp hóa nhanh chóng ở Đông Á đang thúc đẩy thế hệ tài phiệt của chính họ.

Ngày nay, số lượng cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) hiện tại ở châu Á vào khoảng 6,5 triệu người, với phần lớn tài sản được tạo ra trong 40 năm qua và tập trung tại các trung tâm ngân hàng như Đài Bắc, Hồng Kông và Singapore, cả hai đều được điều chỉnh bởi các cơ quan tư pháp thông luật.

Trong khi các văn phòng gia đình ở Mỹ và châu Âu đã thêm bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ như một hàng rào chống lại tiền mặt, ba trung tâm ngân hàng châu Á này kể những câu chuyện khác nhau về văn phòng gia đình của các khu vực và chiến lược đầu tư của họ vào tài sản kỹ thuật số.  

Vàng kỹ thuật số của Hồng Kông

Hồng Kông là nơi bắt đầu hành động của nhiều nhà đầu tư muốn triển khai vốn vào Trung Quốc hoặc Đông Bắc Á. Các quy định của pháp luật, tòa án và giám sát quy định của lãnh thổ được coi là một số trong sạch nhất của khu vực khiến nó trở thành một nam châm của thủ đô của khu vực. Trên thực tế, nó tự hào có 170.000 HNWI theo KPMG cùng với con số tỷ phú chỉ sau Thành phố New York.

Có thể dự đoán, hơn một nửa số văn phòng gia đình ở châu Á gọi Hồng Kông là quê hương với việc thành phố tích cực kêu gọi ngành công nghiệp thành lập cửa hàng. 

Martin Baumann, đồng sáng lập của CMCC Global, một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào blockchain đầu tiên ở châu Á, cho biết quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng blockchain đầu tiên mà công ty của ông ra mắt vào năm 2016 là “1 triệu đô la khó nhất mà ông từng huy động được”. Nhưng khi anh ấy và người đồng sáng lập của mình bị cuốn hút bởi hệ sinh thái và tiềm năng phá vỡ của blockchain đối với Internet, họ vẫn kiên trì.  

Baumann từ chối nêu tên các văn phòng gia đình được đầu tư thông qua công ty của mình, mặc dù ông cho biết danh sách khách hàng bao gồm một số tỷ phú và tài phiệt nổi tiếng nhất Hong Kong và châu Á.

Với sự ra mắt của Liberty Bitcoin Fund vào giữa năm 2019, sự quan tâm từ các văn phòng gia đình vẫn tiếp tục khi họ theo đuổi thứ mà ông gọi là phiên bản kỹ thuật số của vàng. CMCC không tiết lộ tài sản của họ đang được quản lý cho các quỹ tài sản kỹ thuật số hoặc Quỹ Bitcoin Liberty, nhưng một báo cáo tháng 12 cho biết họ đã tăng gấp đôi AUM của mình trong tháng 12, đồng thời tăng số lượng nhà đầu tư lên 75%. Quỹ cho biết điều này được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư bitcoin từ các tập đoàn, văn phòng gia đình và các nhà quản lý quỹ đầu cơ.

Tất cả những điều này chỉ có thể thực hiện được vì cơ sở hạ tầng Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai của Hồng Kông đã tạo ra luật cung cấp tài sản ảo cho phép người giám sát và quản lý tài sản được cấp phép. OSL niêm yết trên sàn giao dịch cung cấp các dịch vụ lưu ký và môi giới cho các quỹ của CMCC và việc nó là một công ty giao dịch công khai với Fidelity với tư cách là một cổ đông mang lại cho nó “rất nhiều tín dụng”, Baumann nói. 

Đối với sự gia tăng quan tâm đến bitcoin như một loại tài sản thay thế cho người Hồng Kông, điều này đã không được giải quyết khi Baumann nói chuyện với Blockworks. Nhưng có nhiều thông tin cho rằng người Hồng Kông không bày tỏ nhiều tin tưởng vào tương lai của lãnh thổ bán tự trị theo Luật An ninh Quốc gia mới và đã chuyển sang sử dụng tài sản kỹ thuật số bao gồm bitcoin trong bối cảnh hàng loạt các cuộc biểu tình và bắt giữ các chính trị gia .

Một phần của luật pháp đòi hỏi khách hàng phải được sàng lọc các mối quan hệ chính trị , và một số hồ sơ cao giàu có con số ủng hộ dân chủ đã có tài khoản của họ bị đóng băng . 

Với một số của hầu hết các nhà tài phiệt nổi tiếng của Hồng Kông chuyển từ người bạn của Bắc Kinh để kẻ thù , nó sẽ không được ngạc nhiên nếu họ đã tăng gấp đôi xuống trên cổ Bitcoin họ – ngay cả khi họ có thể đã đầu tư năm về trước. 

Kyle Bass của Hayman Capital đã viết trong một báo cáo năm 2019 về tình hình này : “Sự tiếp cận quá mức của Trung Quốc đang gây ra những thay đổi mang tính kiến ​​tạo trong các thỏa thuận cơ bản chi phối các mối quan hệ kinh tế giữa Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Hồng Kông” . “Các nhà đầu tư, người gửi tiền Hồng Kông và các nhà hoạch định chính sách cần phải chú ý nghiêm ngặt đến kết quả của cuộc nhảy múa lập pháp này giữa Trung Quốc và Hồng Kông.”

Bitcoin của Đài Loan ảm đạm

Ở bên kia eo biển Đài Loan, tình hình hoàn toàn trái ngược với Hồng Kông. Theo báo cáo của PwC và ngân hàng Thụy Sĩ UBS, mặc dù không thiếu những người giàu có ở Đài Loan, quốc đảo 24 triệu dân này có tới 40 tỷ phú trong hàng ngũ của mình .

Những thách thức về quy định, thuế suất cao và đồng tiền kém thanh khoản có nghĩa là ngành công nghiệp văn phòng gia đình không phát triển như bình thường, Chris Cottorone, người thuộc Phòng Thương mại Mỹ trong ủy ban Thị trường vốn và Cổ phần Tư nhân của Đài Loan, giải thích.

Cottorone, người có gần hai thập kỷ kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng trong nước, nói rằng trong khi có rất nhiều gia đình giàu có đầu tư, nhiều người không có cơ cấu pháp lý văn phòng gia đình tại địa phương. 

Ông nói: “Đài Loan là một thị trường khá hạn chế về mặt sản phẩm đầu tư, và cho biết thêm rằng các nhà đầu tư trong nước khá thận trọng và thích sự kết hợp giữa cổ phiếu và bất động sản trong danh mục đầu tư của họ. 

Nick Chang, người đứng đầu Hoạt động tại Maicoin, một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số của Đài Loan, nói với Blockworks rằng anh ta chưa thấy các nhà đầu tư tổ chức truyền thống trực tiếp nhảy vào tiền điện tử. Tuy nhiên, một số ngân hàng và công ty mẹ có khả năng tiếp xúc với các ngành lân cận, chẳng hạn như nhà thiết kế chất bán dẫn, thiết bị khai thác và các công ty khởi nghiệp như sàn giao dịch tiền điện tử và các ứng dụng blockchain khác.

Chang chỉ ra việc thiếu tình trạng pháp lý xung quanh bitcoin và nhiều altcoin như một biện pháp ngăn chặn các nhà đầu tư tổ chức.

Ông nói: “Không có gì ngăn cản các nhà đầu tư tổ chức đầu tư trực tiếp vào bitcoin, nhưng các nhà đầu tư tổ chức thường có cách tiếp cận rất thận trọng đối với các phương tiện đầu tư mới. “Các nhà đầu tư tổ chức sẽ không muốn mạo hiểm trước khi cơ quan quản lý đưa ra một khuôn khổ.”

Cơ quan quản lý tài chính của Đài Loan không phản đối việc đưa ra luật về tài sản kỹ thuật số. Đây thực sự là một trong những quy tắc đầu tiên được áp dụng cho các quy định về Quy định Mã thông báo Bảo mật (STO) ở Châu Á. Tuy nhiên, sản phẩm cuối cùng bị hạn chế đến mức nó vẫn chưa được sử dụng để gây quỹ, theo Eddie Hsiung, một luật sư chứng khoán có trụ sở tại Đài Bắc với Luật sư Lee và Li.

Hsiung nhận thấy một số quan tâm đến thị trường địa phương khi anh ấy có một số khách hàng hỏi về khả năng bao gồm bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác trong danh mục đầu tư của họ và thiết lập các quỹ chuyên dụng. Tuy nhiên, ông chỉ ra các quy định không rõ ràng liên quan đến việc đánh thuế tài sản kỹ thuật số như những tác nhân gây ức chế thị trường.

Bitcoin của Singapore

Singapore, là đối thủ của Hồng Kông về nhiều mặt. Cả hai đều là các khu vực pháp lý theo luật chung với thuế suất cạnh tranh và luật chứng khoán đóng vai trò là nam châm thu hút vốn khu vực.

Theo Fundcomb, các văn phòng gia đình ở Singapore có tài sản quản lý xấp xỉ 31 tỷ USD. Quy định thuận lợi của các cơ quan quản lý tiền tệ của Singapore có nghĩa là ngành tài sản kỹ thuật số sẽ tập trung lại trong thành phố. 

Tuy nhiên, với sự ổn định chính trị ở nền tảng của quốc gia, không có sự cấp thiết nào để đầu tư vào bitcoin như ở Hồng Kông. Thay vào đó, các nhà đầu tư tổ chức coi nó như một loại tài sản thú vị với tiềm năng phá vỡ và vẫn đang ở chế độ chờ xem trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nghiêm túc nào, Joseph Phua, nhà quản lý quỹ và người sáng lập Turn Capital giải thích.

“Các nhà đầu tư tổ chức ở Singapore vẫn tương đối thận trọng và đang chờ xem ngành này sẽ diễn biến như thế nào. Thực tế vẫn là tiền điện tử có tính biến động cao và hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số vẫn chưa trưởng thành hoặc phát triển ”, ông nói. “Nếu bạn nhìn vào sự gia tăng quan tâm gần đây đối với NFT, mặc dù các nền tảng NFT đang trải qua một sự bùng nổ, vẫn có nguy cơ tiềm ẩn rằng NFT có thể trở nên không hợp lệ và trỏ đến các trang trống nếu công ty phát hành nó ngừng hoạt động. . ”

Các vùng khác nhau, lý do khác nhau

Mặc dù mối quan tâm của các văn phòng gia đình đối với tài sản kỹ thuật số ít hơn so với lĩnh vực bán lẻ nói chung, nhưng nói chung, lĩnh vực văn phòng gia đình là lĩnh vực thận trọng nhất trong số các nhà đầu tư.

Trong khi Đài Loan là một môi trường đầu tư tổng thể bảo thủ và hạn chế hơn nhiều so với Singapore, các văn phòng gia đình ở Thành phố Sư tử đã có cách tiếp cận tương tự như các đối tác Đài Loan của họ. Ở Hồng Kông, nỗi sợ hãi về tương lai dưới sự nắm bắt chặt chẽ hơn của Bắc Kinh khiến một số người quan tâm đến bitcoin, nhưng mối quan tâm thực sự đối với một loại tài sản mới cũng vậy. 

Cuối cùng, các văn phòng gia đình được thiết kế để bảo vệ di sản tài chính từ thế hệ này sang thế hệ khác. Là một phương tiện đầu tư, họ tự nhiên là người bảo thủ. Không có nghĩa là họ sẽ không bao giờ đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, chỉ là chưa hoàn toàn – đặc biệt là ở một số khu vực Đông Á.

Nguồn bài viết: Văn hóa và tiền điện tử xung đột trong các văn phòng gia đình châu Á

Click here for more...
from #Bangladesh #News aka Bangladesh News Now!!!