Phá vỡ các rào cản đối với lợi nhuận

Bằng cách loại bỏ nhu cầu về các tổ chức, vốn có thể chảy tự do, cho phép các nhà giao dịch tiếp cận tốt hơn với các nhóm rẻ hơn và các nhà đầu tư bán lẻ có lợi nhuận cao hơn, các tham luận viên lập luận trong một hội thảo trên web gần đây của Blockworks.

Các tổ chức có cần nắm bắt tài sản kỹ thuật số để chúng tôi có thể tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận hơn không? Hay họ nên tránh đường? Có trung gian không?

Đó là chủ đề thảo luận tại hội thảo trên web gần đây của Blockworks, nơi Meltem Demirors của Coinshare, Giám đốc điều hành Circle Jeremy Allaire và Dan Matuszewsk của CMS Holdings nghiên cứu về tác động của môi trường năng suất thấp. Họ cũng tranh luận về cách các cơ hội mới từ tài sản kỹ thuật số trên blockchain có thể giúp các nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi lợi nhuận.

Leo lên đường cong rủi ro 

Có gần 20 nghìn tỷ đô la nợ chính phủ trên khắp thế giới gần như bằng không, Demirors của Coinshare giải thích. 

Bà nói: “Thu nhập cố định đã bị suy giảm vì lợi suất đang giảm trên diện rộng. “Đó là một thách thức để bắt kịp với lạm phát – tỷ lệ thực của nó là từ 5% đến 6%.”

Và những gì các Demirors đã nghe thấy từ các tổ chức quản lý vốn? “Chúng ta cần phải làm một vài thứ.”

Theo Matuszewsk của CMS Holdings, vì kỷ nguyên lãi suất thấp đã tạo ra xu hướng bảo toàn vốn khỏi tác động tàn phá của lạm phát, nên mọi người và các tổ chức đang leo lên đường cong rủi ro, theo Matuszewsk của CMS Holdings.

Ông nói: “Các nhà đầu tư có thu nhập cố định trở thành nhà đầu tư cổ phiếu, nhà đầu tư cổ phiếu trở thành nhà đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư mạo hiểm trở thành nhà đầu tư tiền điện tử. “Những biến động lớn nhất xảy ra trên đường cong đó khi vốn di chuyển vào đó có tác động lớn hơn.”

Ít lớp hơn, năng suất cao hơn

Trong khi các nhà đầu tư có thu nhập cố định, các nhà đầu tư cổ phiếu và những thứ tương tự có một số linh hoạt trong các sản phẩm đầu tư mà họ theo đuổi thì các nhà đầu tư bán lẻ lại phụ thuộc vào tài khoản tiết kiệm có mức trả trung bình 0,05%.

Nhưng thông qua tài sản kỹ thuật số, có một giải pháp cho điều này: tài khoản tiết kiệm dựa trên stablecoin thanh toán từ 6% đến 10% cho các khoản tiền gửi. 

Vậy làm cách nào mà các nhà cung cấp này có thể trả mức giá tương đối cao như vậy? Vì không đủ vốn để đi khắp nơi. Nhiều nhóm truyền thống – chẳng hạn như các nhà đầu tư tổ chức – đơn giản là sẽ không cho các nhà giao dịch tiền điện tử vay.

Matuszewsk cho biết: “Có khoảng một nghìn tỷ đô la vốn bổ sung muốn tồn tại lâu dài, nhưng trong số 1 nghìn tỷ đô la đó, chỉ có khoảng 500 tỷ đô la sẵn sàng cung cấp nguồn vốn đó,” Matuszewsk nói. “Tỷ giá thực sự cao bởi vì có những nguồn vốn truyền thống rẻ hơn, nhưng họ sẽ không cho các nhà giao dịch tiền điện tử vay. Có quá nhiều nhu cầu về đòn bẩy mà hệ thống truyền thống không đáp ứng được và cách duy nhất điều này sẽ thay đổi là nếu chúng ta nhận được nhiều đô la hơn trong hệ thống. “

Vậy làm sao các nhà kinh doanh có thể đủ khả năng trả khoản nợ lãi suất cao như vậy? Nuôi trồng năng suất. Lợi tức thiên văn mà canh tác năng suất có thể mang lại có nghĩa là có sự thèm muốn đối với các khoản nợ giá cao và do đó, các nhà đầu tư bán lẻ có thể kiếm được lãi suất vượt quá các tài khoản tiết kiệm truyền thống. 

Vì vậy, nếu điều này thành công như vậy, các nhà đầu tư tổ chức ở đâu? Allaire của Circle cho biết anh ấy đang làm việc để thu hút nhiều công ty hơn để đưa một số vốn lưu động của họ vào các thị trường này. Ông nói: “Chúng tôi đang rất nỗ lực trên con đường đạt được điều đó trong những năm tới.    

Bây giờ đó là các nhà đầu tư tổ chức, tính từ. Còn thể chế thì sao? Danh từ; các ngân hàng được thành lập. 

Đối với hầu hết các phần, họ chỉ đang cản đường và tạo ra trọng lượng chết. Đó một lần nữa là một trong những lý do tại sao các công ty khởi nghiệp tinh gọn như Compound hoặc BlockFi có thể trả lãi suất tương đối cao như vậy. 

Demirors nói: “Làm thế nào để chúng tôi loại bỏ nhu cầu về các tổ chức đang cố gắng tự đưa mình vào vai trò môi giới của sự tin cậy và hiệu quả là chúng chỉ phù hợp ở hai bên của cuốn sách. “Phần lớn sự xói mòn của biên lãi ròng đến từ việc chạy theo lợi nhuận và tất cả các chi phí nội tại. Làm thế nào để chúng tôi đưa điều đó vào chuỗi [để] loại bỏ và phi vật chất hóa việc tuân thủ pháp luật và sự phức tạp đối với việc cho vay? ”

Tất cả điều này là có thể bởi vì blockchain cho phép thay đổi cấu trúc trong đường ống phân phối cho các sản phẩm và dịch vụ tài chính, Demirors giải thích. Mặc dù trước đây bạn có nhiều lớp ngân hàng có chủ quyền, ngân hàng lớn, công ty sản phẩm và người tiêu dùng thì giờ đây bạn có thể chuyển trực tiếp từ giao thức DeFi đến người tiêu dùng cuối cùng. 

Demirors nói: “Điều này sẽ thay đổi hoàn toàn bản chất của việc cho vay trên một số phân khúc. “Tôi muốn xây dựng một công ty công nghệ cung cấp các sản phẩm trong một lớp vỏ bọc mà các tổ chức có thể chạm vào, do đó làm giảm nhu cầu đối với một số tổ chức này.” 

Các tổ chức nghiền lợi nhuận 

Kỷ nguyên sinh lợi khi tất cả “việc phân bổ vốn được quản lý bởi các máy tự động trên internet,” như Allaire đã nói, vẫn chưa hoàn toàn với chúng ta. Vẫn còn rất nhiều việc phải làm giữa bây giờ và sau đó. 

Vẫn có một lượng rủi ro đáng kể làm cản trở nhiều nhà đầu tư, chẳng hạn như rủi ro giao thức, như Matuszewsk đã chỉ ra, liên quan đến vụ hack giao thức MakerDAO và sự cố Ethereum sau đó. 

“Điều này có thể được lồng trong DeFi. Rủi ro rất khó định lượng, đó là một ẩn số chưa được biết đến, ”Matuszewsk nói. 

Thị trường tỷ giá và thời lượng khớp cũng là một vấn đề. Vì đây là một loại tài chính hoàn toàn mới, một trong những thách thức sẽ xuất hiện, như Demirors giải thích, việc tìm kiếm các nguồn tiền mặt lớn muốn bị khóa trong một thời gian dài là rất khó khăn vì vẫn chưa có một thị trường tỷ giá mạnh mẽ tương ứng. . 

“Rất khó để phù hợp với kỳ vọng về lợi suất vì lợi suất trong tiền điện tử rất linh hoạt. Nếu chúng ta bắt đầu điều chỉnh thị trường, tỷ giá tiền mặt có thể sẽ thay đổi, ”Demirors nói. “Các nhóm mà bạn thu hút được là các công ty ủng hộ và quỹ đầu cơ, những người đang tìm kiếm các cách ngắn hạn để sử dụng tiền mặt. Khó hơn một chút để thu hút các tổ chức chỉ vì chúng tôi không có lịch sử hoạt động đó ”.

Vì vậy, các tổ chức sẽ ở với chúng tôi trong một thời gian. Lợi nhuận sẽ có cơ hội tăng lên ở khía cạnh so sánh thông qua những thứ như tài khoản tiết kiệm tiền điện tử, nhưng đừng mong đợi điều này sẽ sớm xuất hiện trong ứng dụng ngân hàng của bạn. 

Nguồn bài viết: Phá vỡ các rào cản đối với lợi nhuận

Click here for more...
from #Bangladesh #News aka Bangladesh News Now!!!